Торговля палладием на Форекс

Запись обновлена: Май 25, 2020

Вложение средств в палладий инвесторы относят к числу «специфических» финансовых инструментов. Эта ситуация сложилась по одной простой причине: этот драгметалл стал торговаться на рынке относительно недавно, а золото зарабатывало свой авторитет среди инвесторов веками – на протяжении всей истории человечества. На сегодняшний день инвестировать в палладий можно в виде банковских слитков или металлических счетов, а также играть на бирже, в том числе работать на Форекс. Какие особенности этого металла как финансового инструмента необходимо учесть начинающим игрокам?

Основные особенности

Одной из первоначальных характеристик палладия на мировых биржах является его принадлежность к числу базовых активов. Данный элемент, являющийся представителем платиновой группы, не может принести спекулятивную прибыль, поэтому и не рассматривается трейдерами как инструмент спекуляции на рынке драгоценных металлов. Биржа драгметаллов позволяет игрокам в случае с золотом получить «быструю» прибыль. Палладий и платина относятся к специфическим финансовым инструментам из-за зависимости их котировок от промышленного спроса, серебро не пользуется популярностью по причине невысокой стоимости. В этой четверке драгоценных элементов, торгующихся на бирже, золото представляет наибольший интерес.

Прибыльность срочных контрактов на палладий, который иногда называют «младшим братом» платины, анализируется трейдерами в среднесрочной перспективе. Ее характер определяется как фундаментальный. Почему возможность спекуляций на котировках палладия невозможна? Движение графика цен этого металла представляет собой движение маятника, это хорошо можно увидеть, рассмотрев изменение курсов в течение месяца. Цена палладия то снижается, то опускается, совершая равнозначные по абсолютной величине колебания. Если сегодня котировки на металл снизятся, то завтра они отыграют назад примерно такое же количество пунктов. Если снижение продолжается несколько дней подряд, то за ним последует рост также в течение нескольких дней. Эта особенность формирования курсов палладия на бирже не позволяет использовать его как инструмент спекуляций.

Изменение курса палладия за год (USD/1 тройская унция, лондонский фиксинг):

Котировки на рынке палладия формируются на основании двух главных факторов. Первым фактором является его ограниченное наличие в природе. Этот металл не только относится к числу драгоценных, но и к числу редких химических элементов. В силу этого его стоимость в принципе не может упасть. Запасы металла в мире весьма ограничены, похвастаться ими могут только две страны – Россия и ЮАР, на территории которых находится более 80% палладия в мире. Учитывая, что добывающая промышленность в ЮАР находится в зависимом положении от постоянных энергетических кризисов, а крупнейшее добывающее предприятие ГМК «Норильский никель» является российским, у России есть все предпосылки для монополизации рынка этого драгметалла.

Вторым фактором, определяющим положение палладия на рынке драгметаллов, является промышленный спрос на этот элемент. В отличие от золота, спрос на которое состоит из инвестиционной и ювелирной составляющей, спрос на палладий большей частью носит промышленный характер. Этот спрос формируется за счет автомобильной отрасли в развитых странах-потребителях металла: чем лучше экономическая ситуация в стране, тем больше производство автомобилей, в нейтрализаторах для которых используется палладий. Аналитика цен по палладию свидетельствует о том, что даже в кризисные годы их снижение не может быть слишком сильным. Объяснение этой ситуации выглядит очень просто: заменить палладий в нейтрализаторах можно только платиной, которая стоит еще дороже.

Фьючерсные контракты на палладий отличаются довольно высокой стабильностью, резкие обвалы или скачки для этого металла нехарактерны. Маятниковый характер движения котировок позволяет инвесторам сохранить средства в долгосрочной перспективе. Существенные изменения курсов на драгметалл можно спрогнозировать с большой степенью вероятности: они практически всегда зависят от изменений спроса. Так, в условиях повышения интереса потребителей к ювелирным украшениям из палладия и увеличения спроса со стороны ювелирных компаний его стоимость в начале 2000-х годов резко возросла. Остались в выигрыше и те, кто сделал инвестиции в палладий перед тем, как в ЕС приняли решение об ограничении автомобильных выхлопов. Спрос на металл после этого решения резко увеличился, а котировки пошли вверх.

Факторы, оказывающие влияние на котировки

Котировки фьючерсов на палладий зависят от нескольких факторов, о которых частично уже было сказано. Перечислим их:

• Уровень природных запасов в странах, добывающих металл;
• Экономическая ситуация в государствах-потребителях элемента;
• Соотношение котировок палладия и платины как взаимозаменяемых компонентов в автомобильной промышленности;
• Стабильность спроса со стороны крупнейшего потребителя – Китая;
• Политика России в отношении формирования предложения на рынке палладия;
• Изменение объемов производства ведущих добывающих компаний;
• Рост спроса со стороны других отраслей – электроники и медицины;
• Повышение интереса к ювелирным украшениям из палладия и спрос на металл как сырье для ювелирных мастеров.

О значении для котировок металла экономической ситуации в странах, являющихся производителями и потребителями элемента, уже было сказано выше. Эти факторы носят определяющий для рынка металла платиновой группы характер. Отдельно стоит остановиться на взаимосвязи цен палладия с котировками платины.

Добыча драгоценных металлов.

Эти два металла относятся к одной группе химических элементов и являются взаимозаменяемыми: они оба могут быть использованы для производства автомобильных нейтрализаторов. Скачок курсов палладия в 2000-х годах вверх был обязан именно свойству взаимозаменяемости. На рынке металлов из-за перебоев с поставками платины образовался дефицит, который потребители смогли закрыть с помощью палладия. Этот элемент не только стоит дешевле платины, но и характеризуется наилучшими нейтрализующими свойствами. Палладий оказался очень достойным заменителем платины, а его стоимость на бирже пошла вверх – отрыв между значениями котировок этих двух металлов существенно сократился.

Фактором, который потенциально может вызвать рост котировок палладия, является спрос на металл со стороны других отраслей экономики. Элемент активно используется в электронике и новейших разработках, а также в стоматологии. Дальнейшие исследования в этих областях могут открыть новые пути использования металла и повысить на него спрос. Аналогичное воздействие окажет и популяризация драгоценных украшений из палладия. На сегодняшний день из него изготавливаются обручальные кольца, серьги, подвески, броши, печатки, запонки, кресты, а также элитные мужские аксессуары.

Площадки фьючерсов на металл

Торговля фьючерсами на палладий осуществляется на нескольких мировых биржах, среди которых выделяются Лондонская, Московская, Токийская и Чикагская.

Лондонская биржа London Platinum and Palladium Market сформировалась в конце 80-х годов прошлого века. Название финансовой площадки говорит само за себя: целью биржи являлось создание рынка платиноидов высочайшего качества. Требования биржи к торгуемым металлам выражаются в процессе проверки продукта перед решением о допуске его к торгам. Содержание чистого драгметалла в слитках должна быть максимально высокой. Котировки палладия на Лондонской бирже считаются самыми объективными, цены здесь рассчитываются на основании информации о спросе и предложении на элемент в мировом масштабе. Курсы палладия и платины, установленные в Лондоне, используются как ориентир для расчета учетных цен металлов национальными Центробанками.

Рынок палладия представлен и российской площадкой, фьючерсы на аффинированный металл обращаются на Московской бирже с 2009 года. Объемы торгов небольшие, сами фьючерсы имеют беспоставочную спецификацию. Для расчета прибыли по деривативам здесь также ориентируются на лондонские корректировки.

На токийской бирже фьючерсы на палладий вошли в линейку деривативов в начале 90-х годов. Объем торгов этим драгметаллом в Токио превышает количество операций на российской площадке, расчет курсов осуществляется в йенах за один грамм элемента. Размер контракта на японской площадке равен 16 унциям, контракт может быть заключен с поставкой на любой месяц.

Торги фьючерсами на чикагской площадке NYMEX (структура группы CME) осуществляются двумя способами: либо по системе выкрика, либо с помощью электронной платформы. Спецификации обоих видов контрактов идентичны между собой. Тем, кто осуществляет инвестиции в палладий с помощью торгов на этой площадке, необходимо учитывать, что по условию торгуемых фьючерсных контрактов физическая поставка металла предполагается на дату экспирации.

Фьючерсы палладия входят в десятку популярных инструментов группы металлов группы CME. Лидером по показателям фьючерсов остается золото, приблизиться к нему другим «металлическим» инструментам практически невозможно. Контракты на палладий не могут сравниться и с фьючерсами на медь и серебро, поэтому занимают свою нишу рынка с ежедневным объемом торгов в количестве 4 тысяч контрактов. По состоянию на сегодня палладий относится к категории недооцененных инвесторами активов и имеет хорошие перспективы на завоевание рынка в будущем. Предпосылками роста спроса на палладий специалисты считают постоянный спрос на него со стороны автомобильной отрасли, а также возрастающая потребность в металле отраслей электроники и популяризация ювелирных украшений из этого материала.